قال بنجامين فرانكلين أحد مؤسسي الولايات المتحدة إن الموت والضرائب اثنتان من يقين الحياة، قد تكون رسوم الاستثمار إضافة مهمة إلى تلك القائمة في العصر الحديث - على الرغم من عدم إدراك جميع المستثمرين لهذه الحقيقة شبه العالمية.
قد تكون الرسوم التي تتقاضاها شركات الخدمات المالية غامضة، يعتقد خُمس المستهلكين أن خدماتهم الاستثمارية مجانية، وفقًا لاستطلاع أجرته Hearts & Wallets مؤخرًا لحوالي 6000 أسرة في الولايات المتحدة. أفاد 36% آخرون أنهم لا يعرفون بوجود رسوم.
كما وجد استطلاع منفصل أجرته مؤسسة تعليم المستثمرين بهيئة تنظيم الصناعة المالية أن 21% من الأشخاص يعتقدون أنهم لا يدفعون أي رسوم للاستثمار في الحسابات غير الخاصة بالتقاعد. ارتفعت هذه الحصة من 14% في عام 2018، وهي آخر مرة أصدرت فيها FINRA الاستطلاع.
لا يعمل النظام البيئي الواسع لشركات الخدمات المالية مجانًا. تفرض هذه الشركات - سواء كانت صناديق استثمار أو مستشارًا ماليًا ، على سبيل المثال - رسومًا استثمارية من نوع ما بشكل عام.
قد تكون هذه الرسوم غير مرئية إلى حد كبير بالنسبة للشخص العادي. تفصح الشركات عن رسومها بكتابتها بأحرف صغيرة، لكنها عمومًا لا تطلب من العملاء كتابة شيك أو خصم الأموال من حساباتهم الجارية كل شهر، كما قد تفعل الشركات غير المالية مقابل الاشتراك أو دفع خدمات المرافق.
وبدلاً من ذلك، يسحبون الأموال خلف الكواليس من الأصول الاستثمارية للعميل - وهي رسوم يمكن أن تمر بسهولة دون أن يلاحظها أحد.
قالت كريستين بنز مديرة التمويل الشخصي في Morningstar: "نحن لا نجري معاملة لدفع أموال مقابل تلك الخدمات. وهذا يجعلك أقل حساسية تجاه الرسوم التي تدفعها - من حيث المبلغ وما إذا كنت تدفع الرسوم من الأساس."
الرسوم الصغيرة قد تصل إلى الآلاف بمرور الوقت
غالبًا ما يتم التعبير عن رسوم الاستثمار كنسبة مئوية من أصول المستثمرين، ويتم خصمها سنويًا، دفع المستثمرون متوسط رسوم بنسبة 0.40% للصناديق المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة في عام 2021، وفقًا لـ Morningstar. تُعرف هذه الرسوم أيضًا باسم "نسبة المصروفات".
هذا يعني أن المستثمر العادي الذي لديه 10 آلاف دولار كان سيُسحب 40 دولارًا من حسابه العام الماضي. سترتفع الرسوم الدولارية أو تنخفض كل عام وفقًا لميزان الاستثمار.
قد تبدو النسبة المئوية والمبلغ بالدولار غير مؤثر، ولكن حتى الاختلافات الصغيرة في الرسوم يمكن أن تزيد بشكل كبير بمرور الوقت، فعند دفع رسوم أعلى، لا يخسر المستثمر الأموال الإضافية فحسب، بل يخسر أيضًا النمو الذي كان يمكن أن يشهده على مدى عقود.
أشار الجزء الأكبر – أو 96% - من المستثمرين الذين أجابوا على استطلاع FINRA إلى أن دافعهم الرئيسي للاستثمار هو جني الأموال على المدى الطويل.
لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأميركية مثال لإثبات تأثير الرسوم على المدى الطويل بالدولار. يفترض المثال استثمارًا مبدئيًا بقيمة 100 ألف دولار يكسب 4% سنويًا لمدة 20 عامًا.
المستثمر الذي يدفع رسومًا سنوية بنسبة 0.25% مقابل مستثمر يدفع 1% سنويًا سيكون لديه ما يقرب من 30 ألف دولار إضافي بعد عقدين: 208 آلاف دولار مقابل 179 ألف دولار.
قد يمثل هذا المبلغ بالدولار جيدًا ما قيمته حوالي عام من عمليات سحب المحفظة في التقاعد ، أو العطاء أو الأخذ ، لشخص لديه محفظة بقيمة مليون دولار.
وقالت اللجنة بشكل عام إن الصندوق الذي ينطوي على تكاليف عالية "يجب أن يكون أداءه أفضل من الصندوق منخفض التكلفة لتوليد نفس العوائد بالنسبة لك".
